中小盘周报：看好空分设备出海及城市更新下的智慧消防，关注半导体探针台设备

（以下内容从开源证券《中小盘周报：看好空分设备出海及城市更新下的智慧消防，关注半导体探针台设备》研报附件原文摘录）
本周观点：看好空分设备出海及城市更新下的智慧消防
（1）空分设备出海：空分设备是生产工业气体的核心设备，主要应用于煤化工、石油化工、冶金、核电等行业，市场空间超百亿元。近年来，“一带一路”建设背景下，国内空分设备出海步伐不断加快。其中，福斯达凭借质量认证、客户资源、项目经验、区域卡位等优势已在海外市场建立较强的品牌壁垒。（2）城市更新下的智慧消防：2025年以来，城市更新政策持续出台，着力打造宜居、韧性、智慧城市。在城市更新背景下，老旧小区消防设施更新、消防系统升级改造需求旺盛。青鸟消防作为国内消防报警龙头，持续挖掘存量建筑消防设备改造市场，聚焦消防设备智能化改造与消安一体化升级，针对性解决城市更新中的痛点。截至2024年底，仅北京地区，2024年以来城市更新类项目合同占比已突破50%。
本周市场表现及重大事项
市场表现：本周中证500/中证1000/国证2000/万得微盘股指数等中小盘指数表现优于上证50和沪深300等大盘指数。奥普特、沪光股份本周涨幅居前。
本周重大事项：（1）新股方面，C同宇、C屹唐登陆A股，6家公司登陆港股。1家公司注册生效，2家公司过会，无IPO申请获交易所受理；（2）定增方面，新增竞价预案公告6例，发行竞价项目平均折价率6.2%，平均收益率16.4%；（3）并购方面，2家公司首披重大资产重组，5家公司涉及实控人变更；（4）股权激励和回购方面，A股上市公司推出4宗股权激励预案，26家公司推出回购预案。
本周专题：运用于半导体制造全流程，探针台设备市场增长动能强劲
探针台是半导体三大核心测试设备之一，已确立长周期增长主航道。探针测试是半导体测试的关键技术，运用贯穿整个半导体制造过程，是检测芯片性能与缺陷，保证芯片测试准确性，提高芯片测试效率的关键技术。探针台市场发展前景与半导体制造工艺迭代、半导体产量提升密切关联。2013年-2023年，中国大陆探针台销售额CAGR达22.28%，已确立长周期增长主航道。
下游技术及产品迭代带动设备更新，矽电股份为代表的国内龙头加速国产替代。一方面，半导体技术更新迭代带动设备同步更新，催生探针台等测试设备需求的稳步增长。同时半导体产业重心转移至中国，为国内创造了大量的检测需求；另一方面，以矽电股份为代表的国内龙头加速国产替代，努力打破以海外厂商为主导的竞争格局。2023年矽电股份国内市占率已达25.7%，进口替代趋势逐步加强。
重点推荐主题及个股
智能汽车主题（沪光股份、瑞鹄模具、新泉股份、芯动联科、晶晨股份）；高端制造主题（凌云光、奥普特、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、奥来德、日联科技）；户外用品主题（三夫户外）。
风险提示：宏观环境变化、IPO政策变动、再融资政策变动、并购政策变动